Yleiskuva
Arvioi salkun Value at Risk salkun arvon, odotetun tuoton, volatiliteetin, z-luvun ja aikahorisontin perusteella. Laskuri on tarkoitettu tilanteisiin, joissa nopea päässälasku ei riitä ja oletuksia on hyvä tarkastella järjestelmällisesti. Se kokoaa olennaiset muuttujat samaan näkymään, jotta voit vertailla vaihtoehtoja selkeästi ilman erillistä taulukkolaskentaa. Tulokset päivittyvät paikallisesti selaimessa, joten mallia voi käyttää useiden vaihtoehtojen vertailuun peräkkäin.
Näin käytät laskuria
Käytä kenttiä tiiviinä laskentapohjana. Aloita realistisella perustapauksella ja muuta sen jälkeen yhtä oletusta kerrallaan. Näin näet helpommin, mikä syöte ohjaa tulosta eniten. Tässä laskurissa keskeisiä syötteitä ovat: Salkun arvo, Odotettu vuosituotto (%), Vuotuinen volatiliteetti (%), Luottamustason z-luku, Horisontti (kaupankäyntipäivää). Jos jokin arvo ei ole tiedossa, käytä mieluummin varovaista arviota kuin liian tarkkaa arvausta. Hyvä käytäntö on laskea perusvaihtoehto sekä varovainen ja optimistinen vaihtoehto. Niiden välinen ero kertoo usein enemmän kuin yksi yksittäinen tulos.
Laskentatapa
Parametrinen malli skaalaa vuotuisen odotustuoton ja volatiliteetin valitulle horisontille ja käyttää normaalijakauman z-lukua tappion arviointiin. Kaavat antavat samoilla syötteillä aina saman tuloksen. Väliarvoja ei pyöristetä ennen tulosten esittämistä. Tämä vähentää pyöristysvirheen vaikutusta ja tekee herkkyystarkastelusta johdonmukaisempaa. Jos lähtöarvo on nolla tai hyvin lähellä nollaa, tulosta kannattaa tulkita varoen.
Tulosten tulkinta
Tuloksissa näytetään: Value at Risk, Value at Risk (%), Stressitappio, Jäljelle jäävä arvo. Pidä tulosta jäsenneltynä arviona. Tärkein tulos on hyödyllinen, mutta myös tukiarvot ovat tärkeitä, koska ne kertovat, onko tilanne tasapainoinen, herkkä vai lähellä käytännön rajaa. Katso erityisesti, muuttuvatko tukiarvot samaan suuntaan kuin odotit. Jos pieni muutos yhdessä syötteessä siirtää lopputulosta paljon, kyseinen oletus kannattaa tarkistaa luotettavasta lähteestä ennen päätöksen tekemistä.
Käytännön esimerkki
Aloita oletusarvoilla ja vaihda ne omaan tilanteeseesi. Muuta sen jälkeen yhtä lähtöarvoa kerrallaan ja vertaa tuloksia. Näin näet, mikä oletus vaikuttaa lopputulokseen eniten.
Laadun tarkistus
Ennen kuin käytät tulosta päätöksen tukena, tarkista yksiköt, prosentit, aikajaksot ja lähtöarvojen luotettavuus. Jos pieni muutos yhdessä syötteessä muuttaa johtopäätöstä paljon, selvitä kyseinen arvo tarkemmin.
Rajoitukset
Laskuri yksinkertaistaa todellisuutta. Se ei huomioi kaikkia sopimusehtoja, lisämaksuja, veroja, markkinamuutoksia tai henkilökohtaisia taloudellisia ehtoja. Käytä tuloksia vertailun tukena ja tarkista merkittävät päätökset alkuperäisistä ehdoista tai asiantuntijalta.